ब्लॉक R · बिहेवियरल फाइनेंस
‹ वित्तीय-बाज़ार हैंडबुक: अवलोकन
स्वतंत्र कार्य-सामग्री। उल्लिखित उत्पाद और फीचर नाम उनके संबंधित स्वामियों के ट्रेडमार्क हैं। निवेश सलाह नहीं है।
सबसे महँगी गलतियाँ बाज़ार में नहीं, दिमाग में जन्म लेती हैं; बिहेवियरल फाइनेंस उन्हें सूचीबद्ध करता है; लाभ प्रति-नियमों में है, केवल जानकारी में नहीं।
201 · नुकसान-विमुखता & डिस्पोज़िशन-प्रभाव
परिभाषा: नुकसान बराबर लाभ की खुशी से ~2x अधिक चुभते हैं; परिणाम: विजेताओं को बहुत जल्दी बेचना, हारने वालों को बहुत लंबा रखना (डिस्पोज़िशन-प्रभाव)।
व्यवहार में परिणाम: डिपो "उम्मीद-पोज़िशनें" जमा करते हैं; कर-तर्क (नुकसान realize करें!) की अनदेखी होती है।
प्रति-नियम: पोज़िशनों से नियमित पूछें: "क्या मैं इसे आज खरीदता?"; अगर नहीं, तो खरीद-भाव अप्रासंगिक है।
सामान्य गलती: रखने/बेचने के लिए खरीद-भाव को लंगर बनाना।
यह भी देखें: 205 · प्रति-उपाय: निवेश-दिशानिर्देश, · 162 · ड्रॉडाउन-प्रबंधन & स्टॉप-लॉस तर्क
202 · अति-आत्मविश्वास & होम बायस
परिभाषा: व्यवस्थित आत्म-अधिमूल्यांकन (सफलता-दर, ज्ञान) और महसूस की गई सुरक्षा के रूप में घरेलू बाज़ार का अधिक-भार।
व्यवहार में परिणाम: बहुत अधिक ट्रेडिंग (लागत!), बहुत कम वैश्विक फैलाव; जर्मन डिपो कुख्यात रूप से DAX-प्रधान।
प्रति-नियम: ट्रेड दर्ज करें और सफलता-दर मापें; शेयर-एलोकेशन के संदर्भ के रूप में विश्व-बाज़ार भार।
सामान्य गलती: परिचितता ("जानता हूँ") को सुरक्षा समझना; संकेंद्रण-जोखिम 156 देखें।
203 · झुंड-व्यवहार
परिभाषा: भीड़ के व्यवहार का अनुसरण, मीडिया और प्रदर्शन-रैंकिंग से प्रबलित; बुलबुलों और घबराहट को पालता है।
व्यवहार में परिणाम: शिखर पर निवेश-प्रवाह, तल पर निकासी; फंड- और निवेशक-रिटर्न के बीच "behavior gap"।
प्रति-नियम: प्रति-चक्रीय स्वचालन (रीबैलेंसिंग, बचत-योजनाएँ); संकटों में समाचार-खपत सीमित करें।
सामान्य गलती: सर्वसम्मति को सुरक्षा पढ़ना; जब सब निवेशित हैं, तो अगला खरीदार गायब है।
204 · एंकर-प्रभाव & फ्रेमिंग
परिभाषा: पहले आँकड़े (खरीद-भाव, सर्वकालिक शिखर, टार्गेट-प्राइस) लंगर की तरह काम करते हैं; प्रस्तुति-ढाँचा (फ्रेमिंग) निर्णयों को मोड़ता है ("90% लाभ-संभावना" बनाम "10% नुकसान-जोखिम")।
व्यवहार में परिणाम: "शून्य पर पहुँचते ही बेच दूँगा"; उत्पाद फ्रेमिंग से बेचे जाते हैं (सर्टिफिकेट में कूपन-दिखावट)।
प्रति-नियम: निर्णय भविष्योन्मुख ढंग से तैयार करें (टार्गेट-प्राइस वैल्यूएशन से, खरीद-भाव से नहीं); आँकड़ों को दोहरे फ्रेम में जाँचें।
सामान्य गलती: सर्वकालिक शिखर को "उचित मूल्य" मानना, जिस पर भाव को "वापस जाना ही है"।
205 · प्रति-उपाय: निवेश-दिशानिर्देश, रीबैलेंसिंग, नियम-बंधन
परिभाषा: संस्थागत आत्म-बंधन: लिखित निवेश-दिशानिर्देश (144), स्वचालित रीबैलेंसिंग (143), चेकलिस्ट, निर्णय-जर्नल, चार-आँखें सिद्धांत।
व्यवहार में परिणाम: व्यवहार सबसे बड़ा नियंत्रित करने योग्य "रिटर्न-स्रोत" बनता है; behavior gap अध्ययन के अनुसार 1-2% वार्षिक खाती है।
प्रति-नियम: नियम शांत समय में तय करें और तनाव के दौर में उन पर दोबारा मोलभाव न करें।
सामान्य गलती: पहले से बनी प्रक्रियाओं के बजाय आपात-स्थिति में अनुशासन पर भरोसा।
यह भी देखें: 144 · जोखिम-प्रोफाइल & निवेश-दिशानिर्देश · 143 · रीबैलेंसिंग · 201 · नुकसान-विमुखता & डिस्पोज़िशन-प्रभाव