Akcje Circus CA1.DE
Circus opracowuje i wdraża autonomiczne roboty kuchenne zasilane sztuczną inteligencją przeznaczone dla komercyjnej gastronomii, kuchni instytucjonalnych oraz zastosowań obronnych. Akcje Circus (CA1.DE): Wyniki półroczne i roczne od 2022 z raport półroczny i dokumentów IR: przychody, wynik, bilans, przepływy pieniężne i guidance zarządu, każda liczba ze źródłem. Stan na 04/2026, raportowanie półroczne. Analiza akcji od NadirAlpha. Akcje Circus (CA1.DE): notowany na Xetra, WKN A2YN35. NadirAlpha przeanalizował 9 oryginalnych dokumentów, automatycznie zweryfikował każdą liczbę i powiązał ją ze źródłem; stan źródeł: 04/2026. Najnowszy odczyt: Deficytowa.
Raport generowany przez AI · nie stanowi porady inwestycyjnej · dane wyodrębnione automatycznie; prosimy weryfikować z podlinkowanym oryginałem więcej
Aktualny stan Circus
Sytuacja Circus po raporcie za H2 2025: co zmieniło się w przychodach, wynikach i perspektywach, opracowane redakcyjnie na podstawie oryginalnego raportu. Metodologia NadirAlpha
Ocena NadirAlpha, stan na H2 2025.
„Nasza wizja pozostaje niezmieniona: zapewniać pożywienie każdemu człowiekowi na ziemi dzięki posiłkom przygotowywanym przez roboty, wspieranym przez gęstą infrastrukturę naszych autonomicznych robotów podtrzymania życia, przedsięwzięcie na pokolenia, a zarazem jedno z najbardziej przełomowych zastosowań robotyki AI w naszym świecie fizycznym, każdego dnia.”
(tłumaczenie, oryginał po najechaniu)
„Nasz rok obrotowy 2025 był zdominowany przez pomyślne wdrożenie międzynarodowej wielkoskalowej produkcji naszego opatentowanego systemu robotyki AI CA-1, będącego obecnie w 4. generacji. Jako pierwszy na świecie dostawca autonomicznych systemów podtrzymania przeszliśmy tym samym do przemysłowej produkcji seryjnej i zakończyliśmy wieloletni okres koncentracji na badaniach i rozwoju.”
(tłumaczenie, oryginał po najechaniu)
Akcje Circus: kluczowe wskaźniki (mln €)
Podstawowe wskaźniki finansowe akcji Circus w trzech ujęciach: lata obrotowe do RO2025, półrocza i kwartały do H2 2025, w mln €, najnowszy okres na początku. NadirAlpha automatycznie ekstrahuje wszystkie wartości z dokumentów finansowych; błędy są możliwe; kluczowe liczby należy samodzielnie zweryfikować, klikając w powiązany oryginał. Metodologia NadirAlpha
Wszystkie informacje służą wyłącznie wsparciu Państwa własnej decyzji inwestycyjnej i nie stanowią rekomendacji; wiążące są oryginalne raporty spółki.
Lata obrotowe
| Okres | Przychody | Zysk operacyjny | Zysk netto | EBITDA (adj.) | Przepływy op. | Źródło |
|---|---|---|---|---|---|---|
| FY2025 | 1,6° | -22,7 | -21,8 | -15,5 | -24,4 | 111 |
| FY2024 | 0,3 | – | -15,1 | – | -6,9 | 8 |
| FY2023 | 0,6 | – | -5 | – | -6 | 7 |
Półrocza
| Okres | Opublikowano | Przychody | Zysk operacyjny | Zysk netto | FCF | Gotówka | Dług netto | Źródło |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 2025-H2* | – | – | -12,3 | -11,1 | -14,2 | – | – | 111 |
| 2025-H1* | 2025-12-19 | 0 | -10,4EBIT | -10,7 | -12,8 | 5 | 4,2 | 9 |
| 2024-H2* | 2025-07-11 | 0 | – | -8,1 | -3,9 | 0,3 | 8,9~ | 7 |
| 2024-H1* | 2024-12-23 | 0,2 | -7,1EBIT | -7,1 | -5,3 | 0,3 | 5 | 5 |
Kwartały
| Okres | Opublikowano | Przychody | Gotówka | Dług netto | Źródło |
|---|---|---|---|---|---|
| 2025-Q4 | – | 1,5 | – | – | 11 |
| 2023-Q4* | 2024-05-14 | 1,1 | 0,2 | -0,2 | 3 |
Bilans i przepływy pieniężne Circus (mln €)
Bilans i przepływy pieniężne Circus do H2 2025 w mln €: Net Debt = zadłużenie finansowe minus środki pieniężne, Free Cash Flow = OCF minus Capex, każda pozycja źródłowana. NadirAlpha automatycznie ekstrahuje wszystkie wartości z dokumentów finansowych; błędy są możliwe; kluczowe liczby należy samodzielnie zweryfikować, klikając w powiązany oryginał. Metodologia NadirAlpha
Lata obrotowe
| Okres | Opublikowano | Gotówka | Zadłużenie | Dług netto | Przepływy op. | Capex | FCF | Źródło |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| FY2025 | – | – | – | – | -24,4 | 2,6 | -27 | 111 |
| FY2024 | 2025-07-11 | 0,3 | 9,1~ | 8,9~ | -6,9 | 2,2 | -9,1 | 8 |
| FY2023 | 2024-06-27 | 0,2 | 0 | -0,2 | -6 | 0,8 | -6,8 | 7 |
Półrocza
| Okres | Opublikowano | Gotówka | Zadłużenie | Dług netto | Przepływy op. | Capex | FCF | Źródło |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 2025-H2 | – | – | – | – | -11,9 | 2,3 | -14,2 | – |
| 2025-H1 | 2025-12-19 | 5 | 9,2 | 4,2 | -12,5 | 0,3 | -12,8 | 9 |
| 2024-H2 | 2025-07-11 | 0,3 | 9,1~ | 8,9~ | -2,7 | 1,2 | -3,9 | 7 |
| 2024-H1 | 2024-12-23 | 0,3 | 5,3 | 5 | -4,2 | 1 | -5,3 | 5 |
Kwartały
| Okres | Opublikowano | Gotówka | Zadłużenie | Dług netto | Źródło |
|---|---|---|---|---|---|
| 2023-Q4 | 2024-05-14 | 0,2 | 0 | -0,2 | 3 |
Śledzenie Guidance Circus (najnowsze na metrykę/okres · 5/5)
Wszystkie prognozy (Guidance) zarządu Circus i ich późniejsze wyniki: dla każdej metryki i okresu obowiązuje najnowsze stwierdzenie, status jest weryfikowany względem raportowanych wartości rzeczywistych. Metodologia NadirAlpha
Wartości rzeczywiste: przychody w mln €
Kierunek: potwierdzonywydany po raz pierwszypodwyższono Ocena: poniżejoczekujące
| Za okres | Wydano dnia | Wskaźnik | Cel | Wykonanie | Ocena | Kierunek | Źródło |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| FY2026 | 2026-06-30 | Przychody | significant revenue growth compared to the prior year | – | 11 | ||
| FY2026 | 2026-06-30 | EBITDA | material improvement | – | 11 | ||
| FY2025 | 2025-12-19 | EBITDA | -8–-6 | -18,8 | 9 | ||
| FY2025 | 2025-07-11 | Przychody | low single-digit million euro range | 1,6 | – | 8 | |
| FY2024 | 2024-05-14 | EBITDA | negative | -11,9 | – | – | 3 |
Akcje Circus: kurs i wykres
Interaktywny wykres kursu akcji Circus (TradingView) oraz trend kluczowych wskaźników z podstawowych tabel; wykres ładuje się dopiero po kliknięciu i łączy wówczas z TradingView. Metodologia NadirAlpha
Dzienne świece z markerami newsów i wyników. Ładuje się dopiero po kliknięciu.
Oś czasu wydarzeń spółki Circus
NadirAlpha porządkuje 24 zdarzeń dotyczących Circus według kwartałów, najnowsze na górze, każde z numerem źródła i typem zdarzenia, cytaty zarządu jako wypowiedzi bezpośrednie na początku kwartału. Metodologia NadirAlpha
2026 · 3 zdarzeń
Wydano prognozę przychodów na poziomie 44 do 55 mln EUR dla FY 2026, poparte dwoma podwyższeniami kapitału w 2025 roku 10
Uzyskano certyfikację na rynku amerykańskim i uruchomiono notowanie ADE Level 3 na giełdzie w USA; ponad dziesięciu sojuszników NATO prowadzi aktywne negocjacje 10
Sfinalizowano przejęcie technologii mieszania robotycznego Alberts; rozpoczęto prace nad systemem bag-in-box Circus Pods 10
2025 · 12 zdarzeń
Drugie podwyższenie kapitału pozyskało 29,5 mln EUR brutto od nowych i dotychczasowych akcjonariuszy 11
Pierwsze komercyjne wdrożenie CA-1 w supermarketach REWE rozpoczęło się w 2025-Q4 11
„2024 był naszym pierwszym pełnym rokiem jako spółki notowanej na giełdzie. Budowanie przejrzystości, widoczności i zaufania było dla nas ważne. Na początku 2025 r. pomyślnie sfinalizowaliśmy podwyższenie kapitału i uzyskaliśmy 18,7 mln EUR wpływów brutto z emisji od inwestorów instytucjonalnych. W maju 2025 r. zostaliśmy jako jedyna niemiecka spółka włączeni do indeksu MSCI Global Micro Cap Index, impuls dla naszej widoczności wśród inwestorów i analityków.”
(tłumaczenie, oryginał po najechaniu)
Pierwsze komercyjne wdrożenie CA-1 w Meta we wrześniu 2025 roku 11
Produkcja seryjna uruchomiona we współpracy z Celestica z roczną zdolnością produkcyjną do 6 000 jednostek CA-1 11
Strata EBITDA pogłębiła się z EUR -4 051 tys. (2023) do EUR -11 915 tys. (2024); strata netto wzrosła z EUR -4 969 tys. do EUR -15 229 tys., napędzana kosztami osobowymi w wysokości EUR 7 134 tys. przy 84 pracownikach oraz inwestycjami w skalowanie produkcji 7 8
Przychody spadły z EUR 634 tys. (2023) do EUR 251 tys. (2024); działalność lokalizacji testowych zakończona z końcem lipca 2024 roku, przy łącznej produkcji w wysokości EUR 980 tys., obejmującej EUR 729 tys. aktywowanych prac własnych dotyczących rozwoju CircusOS i CA-M 7
Kapitały własne spadły z EUR 17 639 tys. do EUR 2 410 tys., a wskaźnik kapitałów własnych zmniejszył się z 80 % do 15 %; obligacja zamienna w całości uplasowana na poziomie EUR 9 147 tys. w zobowiązaniach; pożyczki akcjonariuszy do wysokości EUR 5 000 tys. ustanowione, z kwotą EUR 1 576 tys. wykorzystaną na koniec roku 7
Uzyskano certyfikację jako dostawca dla agencji rządu USA i Departamentu Obrony USA 11
Przejęto FullyAI w celu wzmocnienia zdolności w zakresie agentic AI, autonomicznego sterowania i predykcyjnego utrzymania ruchu 11
CA-1 Series 4 wprowadzony jako pierwszy w pełni uprzemysłowiony autonomiczny system robotyki zaopatrzenia oparty na sztucznej inteligencji 11
Podwyższenie kapitału zakończone, pozyskując 18,7 mln EUR brutto przychodów od nowych inwestorów instytucjonalnych 11
Podstawowe patenty CA-1 przyznane, rozszerzając portfel IP do blisko 40 międzynarodowych praw własności intelektualnej 11
2024 · 4 zdarzeń
„KI und Robotik sind der einzige Weg in die Zukunft.”
Wyemitowano obligację zamienną do wysokości EUR 9 048 tys. oprocentowaną 2,0 %, przy czym na dzień bilansowy H1 2024 roku wykorzystano kwotę EUR 5 298 tys., co stanowi główną pozycję zewnętrznego zadłużenia spółki 5
Podpisano termsheet dotyczący planowanego przejęcia Campo Group, niemieckiej spółki z dziedziny sztucznej inteligencji, skupionej na integracjach robotyki oraz infrastrukturze AI dla sektora mobilności i handlu detalicznego; zamknięcie transakcji oczekiwane w ciągu 8-10 tygodni, z zastrzeżeniem finalizacji umów 5
Circus SE zadebiutowała na Xetra w dniu 22 stycznia 2024 roku po cenie otwarcia wynoszącej EUR 10,80, co oznaczało przekształcenie spółki w podmiot notowany publicznie 5
„Spoglądamy wstecz na intensywny i udany rok 2023. Grupie Circus udało się osiągnąć liczne kamienie milowe.”
(tłumaczenie, oryginał po najechaniu)
2023 · 5 zdarzeń
„Podstawowa działalność operacyjna znajduje się zgodnie z planem nadal w fazie rozwoju.”
(tłumaczenie, oryginał po najechaniu)
Przekształcono w Societas Europaea i zakończono bezpośrednie notowanie na Giełdzie Papierów Wartościowych w Monachium, segment m:access, w dniu 22 grudnia 2023 roku; dopuszczenie do obrotu na Xetra nastąpiło w dniu 22 stycznia 2024 roku (2)
Pro forma EBITDA EUR -11 do -13 milionów, odzwierciedlająca inwestycje w fazie rozwojowej w Circus Robotics i Circus OS (3)
Pro forma przychody EUR 1,1 miliona wygenerowane wyłącznie z działalności testowych kuchni; w 2023 roku nie odnotowano żadnych przychodów z komercjalizacji (3)
Przejęto Aitme GmbH w sierpniu 2023 roku, zintegrowaną jako Circus Robotics GmbH; zastosowano pro forma konsolidację za pełny rok (3)
Pozyskano EUR 5,5 miliona w drodze podwyższenia kapitału w lipcu 2023 roku oraz EUR 9,05 miliona w drodze obligacji zamiennych; stan środków pieniężnych netto na koniec roku FY2023 wyniósł EUR 0,2 miliona (2)
Model biznesowy Circus
Czym zajmuje się Circus i w jaki sposób spółka generuje przychody, opracowane redakcyjnie przez AI wyłącznie na podstawie oryginalnych raportów, bez własnej oceny. Metodologia NadirAlpha
Circus opracowuje i wdraża autonomiczne roboty kuchenne zasilane sztuczną inteligencją przeznaczone dla komercyjnej gastronomii, kuchni instytucjonalnych oraz zastosowań obronnych. Główna linia produktów obejmuje robota CA-1, zaprojektowanego do przygotowywania standaryzowanych posiłków na dużą skalę, oraz wariant CA-M skierowany do zastosowań wojskowych i obronnych, z zabezpieczonymi wieloma kontraktami na integrację w koszarach w państwach członkowskich NATO. Przychody są generowane poprzez wdrożenia robotów, przy czym struktury finansowania, takie jak obligacje plasowane za pośrednictwem FINEXITY oraz partnerstwo leasingowe z MVV Leasing, służą ułatwieniu adopcji przez klientów. Przejęcie Alberts Robotic Blending Technology w 2026-Q1 rozszerzyło możliwości sprzętowe spółki. Poza sprzętem Circus rozwija samodzielne produkty programowe oparte na sztucznej inteligencji, począwszy od Circus Visual Intelligence, produktu wykorzystującego widzenie komputerowe zbudowanego na autorskich modelach wytrenowanych na materiałach operacyjnych z własnej floty robotów, ogłoszonego w 2026-Q1 z docelowym uruchomieniem w 2026-Q2. System Circus Pods bag-in-box, będący ofertą materiałów eksploatacyjnych, wszedł w fazę rozwoju w 2026-Q1 z docelowym uruchomieniem w 2026 roku. Spółka działa na przecięciu technologii żywnościowej, robotyki przemysłowej i sektora obronnego, z rozszerzającym się międzynarodowym zasięgiem oraz ustaloną ścieżką wejścia na rynek USA po uzyskaniu certyfikacji i wpisu na listę ADE Level 3 w 2026-Q1.
Akcje Circus: czynniki kształtujące kurs
Czynniki, które Circus samo uznaje za istotne dla rozwoju działalności, przedstawione neutralnie, bez prognozy kursu i bez własnej oceny. Metodologia NadirAlpha
Circus przeniósł CA-1 Series 4 do produkcji seryjnej w fabryce Celestica i rozpoczął pierwsze dostawy do dużych klientów, podczas gdy kwartalne przychody osiągnęły 1,5 mln EUR w 2025-Q4; spółka opublikowała prognozę, a wzrost przyspiesza z niskiej bazy 11
Circus uruchomił produkcję seryjną CA-1 Series 4 w fabryce Celestica i rozpoczął dostawy do klientów, w tym wdrożenia w REWE i pierwsze wdrożenie w Meta, dzięki czemu produkt zyskuje wczesną trakcję komercyjną 11
Spółka rozszerza działalność na sektor obronny i reagowania na katastrofy poprzez system CA-M, obejmujący wdrożenia w europejskich siłach zbrojnych, Bundeswehrze oraz autonomiczny system zaopatrzenia litewskich sił zbrojnych 11 9
Circus przejął Fully Ventures (FullyAI) w celu pozyskania technologii agentic-AI oraz dodał Alberts robotic blending i K-Robotics, poszerzając swoją bazę technologiczną 11 10
Kwartalne przychody spółki wzrosły do 1,5 mln EUR w 2025-Q4 z 1,1 mln EUR w 2023-Q4, przy czym wzrost określono jako przyspieszający 11 3
Circus przeprowadziło podwyższenie kapitału poprzez emisję akcji w celu sfinansowania uruchomienia produkcji i komercjalizacji 11
trend sektorowy: Segment ucieleśnionej sztucznej inteligencji i autonomicznej robotyki usługowej odnotowuje rosnący popyt, a pierwsze komercyjne wdrożenia rozszerzają się na rynki detaliczne i obronne 11 10. Jako uczestnik na wczesnym etapie rozwoju Circus dopiero co zainicjowało wytyczne, dlatego marże segmentowe i wykorzystanie mocy produkcyjnych nie są jeszcze ujawniane.
Produkty i komunikaty spółki Circus (29/32 aktywne+aktualne)
Komunikaty produktowe Circus z raportów: wprowadzenia rynkowe, zatwierdzenia, partnerstwa, z pierwszą wzmianką i źródłem; produkty wycofane wyświetlane są na szaro. Metodologia NadirAlpha
Status: PlanowaneWprowadzono
| Produkt / linia | Od | Status | Źródło |
|---|---|---|---|
| 2026 | |||
| CA-M V1 dostawy | 2026-09 | 10 | |
| Circus Visual Intelligence | 2026-06 | 10 | |
| Operator AI with Meta | 2026-03 | 10 | |
| litewski system autonomicznego zaopatrzenia sił zbrojnych | 2026 | 11 | |
| Wdrożenia w europejskich siłach zbrojnych | 2026 | 9 | |
| Circus Pods bag-in-box system | 2026 | 10 | |
| CA-M defense sector system | 2026 | 9 | |
| CA-M autonomiczna kuchnia polowa | 2026 | 11 | |
| CA-M Series 1 wprowadzenie na rynek | 2026 | 8 | |
| integracja i wdrożenie w Bundeswehrze | 2026 | 11 | |
| 2025 | |||
| Wdrożenia w REWE | 2025-12 | 11 | |
| Podwyższenie kapitału poprzez emisję akcji | 2025-12 | 11 | |
| CA-1 dostawy do supermarketów REWE | 2025-12 | 9 | |
| CA-1 autonomiczny system robotyki zaopatrzenia | 2025-12 | 11 | |
| Pierwsze wdrożenie w Meta | 2025-09 | 11 | |
| CA-1 system robotyki AI – pierwsze dostawy komercyjne | 2025-09 | 7 | |
| CA-1 dostawy do klientów korporacyjnych (np. REWE) | 2025-09 | 7 | |
| Produkcja seryjna w fabryce Celestica | 2025-08 | 11 | |
| system AI CA-1 z wbudowaną inteligencją | 2025-06 | 9 | |
| Umowy z dużymi klientami – REWE, Tamoil (HEM), Mangal Gruppe dla segmentów go-to-market Mobilność i Handel detaliczny | 2025 | 7 | |
| Generowanie przychodów segmentu Obronność | 2025 | 8 | |
| Circus Defence SE (2×) | 2025 | 11 | |
| Dostawy CA-1 do pierwszych klientów korporacyjnych | 2025 | 8 | |
| 2024 | |||
| Włączenie do Xetra | 2024-01 | 2 | |
| Mangal x LP10 - pierwsza w pełni autonomiczna franczyza gastronomiczna z CA-1 | 2024 | 5 | |
| Flughafen Berlin Brandenburg - serwis posiłków | 2024 | 5 | |
| System CA-M dla obronności i ochrony przed katastrofami – wprowadzenie na rynek | 2024 | 7 | |
| Beijing University Food Raw Material Joint Procurement Centre - autonomiczna siec robotów | 2024 | 5 | |
| 2023 | |||
| CA-1 Series 4 (7×) | 2023 | 8 | |
| 2026 | |||
| Kommerzielle Markteinführung CA-1 (2×) | 2026 | 2 | |
| 2023 | |||
| Notowanie giełdowe (listing bezpośredni) | 2023-12 | 2 | |
| Notowanie m:access Monachium | 2023-12 | 2 | |
Transakcje i zdarzenia Circus (13)
Transakcje Circus od 2022: przejęcia, sprzedaże, porozumienia i regulacje, uwzględniając świadomie również mniejsze pozycje; ceny zakupu wyłącznie wtedy, gdy podaje je spółka. Metodologia NadirAlpha
Przejęcia dokonane przez Circus
| Transakcja / udział | Data | Typ | Źródło |
|---|---|---|---|
| 2026 | |||
| Przejęcie Alberts Robotic Blending Technology | 2026-03 | Sfinalizowano | 10 |
| Przejęcie K-Robotics (robotyka USA-Izrael) | 2026 | Sfinalizowano | 11 |
| Przejęcie Alberts (belgijska robotyka spożywcza) | 2026 | Sfinalizowano | 11 |
| 2025 | |||
| FullyAI (Fully Ventures GmbH) (2×) | 2025-08 | Sfinalizowano | 11 |
| Przejęcie FullyAI | 2025-06 | Sfinalizowano | 9 |
| Fully Ventures GmbH (FullyAI) – przejęcie technologii Agentic AI | 2025-05 | Sfinalizowano | 7 |
| Przejęcie FullyAI | 2025-01 | Sfinalizowano | 7 |
| 2024 | |||
| Przejęcie Campo Group | 2024-11 | Sfinalizowano | 5 |
| 2023 | |||
| Podwyższenie kapitału rzeczowego Circus Kitchens GmbH | 2023-09 | Sfinalizowano | 2 |
| Przejęcie Circus Robotics GmbH (dawniej Aitme GmbH) | 2023-08 | Sfinalizowano | 2 |
| Circus Robotics | 2023-08 | Sfinalizowano | 4 |
| Przejęcie Aitme GmbH | 2023-08 | Sfinalizowano | 2 |
Partnerstwa i kontrakty spółki Circus
| Transakcja / udział | Data | Typ | Źródło |
|---|---|---|---|
| 2023 | |||
| Partnerstwa jednostek CA-1 (Uniwersytety Pekinskie) | 2023 | Umowa | 2 |
Ryzyka spółki Circus (20 od raportu rocznego z 2026-06-30, 57 łącznie zarejestrowanych)
Czynniki ryzyka, które Circus sam wymienia w swoich raportach, połączone tematycznie w kolejnych okresach, z kategorią, pierwszą wzmianką i źródłem; nowe ryzyka z ostatniego okresu są na górze. Metodologia NadirAlpha
Kategoria: FinanseŁańcuch dostawRegulacjeStrategiaTechnologiaCyberMakroRynekKonkurencjaPrawoKadryKlienci
| Ryzyko | Kategoria | Ostatnia wzmianka |
|---|---|---|
| Circus: pierwsze wystąpienie w IR-Half raport półroczny z dnia 2025-12-19 (2025-H1), źródło 9 | ||
| Trwające potrzeby kapitałowe związane z ekspansją międzynarodową i skalowaniem zdolności produkcyjnych | FY2025 11 | |
| Circus: pierwsze wystąpienie w FY2025, źródło 11 | ||
| Struktury sprzedaży i leasingu zwrotnego oraz zobowiązania obligacyjne tworzą długoterminowe obciążenia płatnicze dla przepływów pieniężnych | = | |
| Wąskie gardła w łańcuchu dostaw oraz zapewnienie jakości w produkcji seryjnej stanowią ryzyka operacyjne | = | |
| Uzależnienie od Celestica jako głównego partnera produkcyjnego w zakresie produkcji seryjnej | = | |
| Działalność w sektorze obronnym podlega wymogom regulacyjnym NATO, Departamentu Obrony USA oraz europejskich sił zbrojnych | = | |
| Ryzyka związane ze skalowaniem i operacyjne wynikające z rozruchu produkcji seryjnej i wdrożeń u klientów | = | |
| Niedawne przejście na produkcję seryjną wymaga stałego potwierdzania jakości i niezawodności | = | |
| Certyfikacja ISO/IEC 27001 zakończona; regularnie przeprowadzane zewnętrzne audyty bezpieczeństwa | = | |
| Wzrost europejskich budżetów obronnych wspiera długoterminowy rozwój rynku | = | |
| Utrzymujący się wzrost globalnych wydatków wojskowych, lecz podlegający zmianom politycznym | = | |
| Wzrost rynku robotyki w sektorze gastronomicznym uzależniony od przyjęcia technologii i akceptacji klientów | = | |
| Ekspozycja na sektor obronny podlega zatwierdzeniu regulacyjnemu i zgodności z przepisami międzynarodowymi | = | |
| Wschodzący konkurenci w obszarze robotyki autonomicznej mogą kwestionować pozycję rynkową | = | |
| Circus: pierwsze wystąpienie w IR-Half raport półroczny z dnia 2025-12-19 (2025-H1), źródło 9 | ||
| Opatentowane technologie i portfel własności intelektualnej wymagają stałej ochrony i egzekwowania praw. | = | |
| Postępowania sądowe i potencjalna ekspozycja na roszczenia nie zostały szczegółowo ujawnione. | = | |
| Circus: pierwsze wystąpienie w IR-Annual raport roczny z dnia 2025-07-11 (FY2024), źródło 8 | ||
| Intensywna konkurencja o specjalistów w dziedzinie robotyki, AI i oprogramowania; zapotrzebowanie na wykwalifikowaną siłę roboczą jest wysokie | FY2025 11 | |
| Circus: pierwsze wystąpienie w IR-Annual raport roczny z dnia 2025-07-11 (FY2024), źródło 7 | ||
| Bieżące wymogi w zakresie dostępu do kapitału w fazie wzrostu; pogorszenie warunków mogłoby ograniczyć możliwości finansowania | FY2025 11 | |
| Globalne skalowanie wymaga pozyskiwania doświadczonych menedżerów i ekspertów technicznych w obszarach robotyki, sztucznej inteligencji i operacji | FY2025 11 | |
| Blisko 40 patentów międzynarodowych narażonych na roszczenia o naruszenie ze strony podmiotów trzecich | FY2025 11 | |
| Circus: pierwsze wystąpienie w IR-Report raport z dnia 2024-05-14 (2023-Q4), źródło 3 | ||
| Skoncentrowana baza klientów w fazie rozruchu; zmiany wolumenów zamówień mogłyby wpłynąć na przychody | FY2025 11 | |
Raportowane KPI spółki Circus (zgodnie z ujawnieniami) (94)
Kluczowe wskaźniki narracyjne Circus, których zazwyczaj brakuje w standardowych bazach danych, zgrupowane według publikacji, najnowsze na początku, z numerem źródła. Metodologia NadirAlpha
| KPI | Wartość / zmiana | Źródło |
|---|---|---|
| Circus, opublikowano 2026-04-16, okres 2026-Q1 | ||
| dostępność systemu | 92.5% | 10 |
| wzrost mocy produkcyjnej | 60% | 10 |
| order backlog | >550 AI-robots | 10 |
| struktura finansowania CA1 | EUR 4k/month for 5-7 year contract | 10 |
| limit finansowania na klienta | EUR 10 Mio | 10 |
| linia finansowania AI Robotics | EUR 50 Mio | 10 |
| Circus, opublikowano –, okres FY2025 | ||
| zdolność produkcyjna | up to 6,000 units | 11 |
| portfel patentów | almost 40 | 11 |
| Order Backlog | broad order book and backlog comprising contracts and binding orders | 11 |
| Circus, opublikowano 2025-12-19, okres 2025-H1 | ||
| aktywa ogółem | 25,694 (EUR in EUR thousand) | 9 |
| personel techniczny | 60 | 9 |
| akcje w obiegu | 23,788,202 | 9 |
| patenty | 36 | 9 |
| personel nietechniczny | 27 | 9 |
| kapitalizacja rynkowa | 344.9 million | 9 |
| wskaźnik kapitału własnego | 43% | 9 |
| kapitał własny | 10,443 (EUR in EUR thousand) | 9 |
| Circus, opublikowano 2025-07-11, okres FY2024 | ||
| przychody powtarzalne z subskrypcji % | over 70% | 8 |
| robot beta operations | 3,000h+ | 8 |
| sprzedane posiłki | >600k | 8 |
| pozyskany kapitał | €60M | 8 |
| roczna moc produkcyjna | 6,000 units | 8 |
| zobowiązania z tytułu dostaw i usług | 1.461 | 7 |
| Łączne wynagrodzenie audytora | EUR 85 thousand | 8 |
| Zobowiązania podatkowe w pozostałych zobowiązaniach | EUR 800 thousand | 8 |
| Pozostałe zobowiązania | 3.807 | 7 |
| Koszty pracownicze | 7.134 | 7 |
| Pozostałe zobowiązania finansowe | EUR 1,653 thousand | 8 |
| Koszty materiałowe | 254 | 7 |
| Odsetki i podobne koszty wobec spółek powiązanych rok poprzedni | EUR 2 thousand | 8 |
| Odsetki i podobne koszty wobec spółek powiązanych | EUR 8 thousand | 8 |
| Współczynnik kapitału własnego | 15% | 7 |
| Kapitał własny | 2.410 | 7 |
| Średnie zatrudnienie | 84 | 7 |
| Rezerwa z tytułu odroczonego podatku dochodowego rok poprzedni | EUR 370 thousand | 8 |
| Rezerwa z tytułu odroczonego podatku dochodowego z konsolidacji rok poprzedni | EUR 1,756 thousand | 8 |
| Rezerwa z tytułu odroczonego podatku dochodowego z konsolidacji | EUR 1,579 thousand | 8 |
| Rezerwa z tytułu odroczonego podatku dochodowego | EUR 783 thousand | 8 |
| Łączna wartość nominalna obligacji korporacyjnych | EUR 9,048 thousand | 8 |
| Wartość nominalna obligacji korporacyjnych na okaziciela | EUR 1,000 | 8 |
| Oprocentowanie obligacji korporacyjnych | 2.0% | 8 |
| Suma bilansowa | 19.621 | 7 |
| Wynagrodzenie audytora za doradztwo podatkowe | EUR 1 thousand | 8 |
| Wynagrodzenie audytora - pozostałe usługi | EUR 2 thousand | 8 |
| Wynagrodzenie audytora - usługi audytorskie | EUR 82 thousand | 8 |
| Łączne wynagrodzenie Rady Administracyjnej | EUR 48 thousand | 8 |
| amortyzacja | 3.198 | 7 |
| Circus, opublikowano 2024-12-23, okres 2024-H1 | ||
| przychody powtarzalne Circus AI | 1,1 Milliarden US-Dollar | 5 |
| dostępny limit kredytowy | 5 Mio. EUR | 5 |
| aktywa obrotowe | 2.331 | 5 |
| wykorzystana obligacja zamienna | 5.298 | 5 |
| średni wolumen obrotów | 1.810 | 5 |
| nakłady własne aktywowane | 460 | 5 |
| oprocentowanie obligacji zamiennych | 2 % | 5 |
| kwota rozliczenia obligacji zamiennych | 5.321.242,52 EUR | 5 |
| zapasy | 185 | 5 |
| zamówienia przedsprzedażowe CA-1 | 5.430 | 5 |
| zobowiązania wobec podmiotów powiązanych | 392 | 5 |
| zobowiązania z tytułu dostaw i usług | 793 | 5 |
| potencjał przychodów Hardware | 1,7 Mrd. EUR | 5 |
| minimum 25 stycznia | 9,10 EUR | 5 |
| pozostałe koszty operacyjne | 2.576 | 5 |
| Pozostałe zobowiązania | 632 | 5 |
| rezerwy | 541 | 5 |
| koszty pracownicze ogółem | 3.535 | 5 |
| koszty pracownicze Robotik Hardware | 1.964 | 5 |
| koszty pracownicze eksploatacja laboratoriów testowych | 319 | 5 |
| Rezerwa z tytułu podatku odroczonego TEUR | 2.126 | 5 |
| Rezerwa z tytułu podatku odroczonego | 2.163.541 | 5 |
| Pracownicy techniczni | 50 | 5 |
| Pracownicy nieechniczni | 22 | 5 |
| Pracownicy na koniec | 72 | 5 |
| Pracownicy średniorocznie H1 | 71 | 5 |
| Kapitalizacja rynkowa | 655,9 Mio. EUR | 5 |
| Wartość maksymalna 13 czerwca | 36,00 EUR | 5 |
| Całkowite zamówienia wstępne CA-1 | 8.431 | 5 |
| Przychody ogółem | 760 | 5 |
| Współczynnik kapitału własnego | 53 % | 5 |
| Kapitał własny | 10.576 | 5 |
| Średnia zmiana kursu akcji H1 | 190 % | 5 |
| Przepływy pieniężne z działalności inwestycyjnej | -978 (EUR TEUR) | 5 |
| Przepływy pieniężne z działalności finansowej | 5.298 (EUR TEUR) | 5 |
| Suma bilansowa | 21.065 | 5 |
| Aktywa trwałe | 18.640 | 5 |
| Kurs akcji zamknięcie 30 czerwca | 29,00 EUR | 5 |
| Kurs akcji otwarcie | 10,80 EUR | 5 |
| Amortyzacja wartości niematerialnych | 1.337 | 5 |
| Amortyzacja wartości firmy | 734 | 5 |
| Circus, opublikowano 2024-06-27, okres FY2023 | ||
| w tym pracownicy techniczni | 41 | 2 |
| w tym pracownicy operacyjni | 43 | 2 |
| z tego pracownicy niemerytoryczni | 27 | 2 |
| Pracownicy | 111 | 2 |
| Kapitał zakładowy | 22.620.000,00 | 2 |
| Łączna liczba akcji | 22.620.000 | 2 |
Rozwój działalności Circus
Jak rozwijał się Circus od 2022: jeden akapit na okres: przychody, wyniki, przepływy pieniężne i czynniki wzrostu; najpierw najnowszy okres, pogrupowane według lat. Metodologia NadirAlpha
FY2026: Circus
Circus wydał prognozę przychodów na poziomie 44 do 55 mln EUR na rok obrotowy 2026, opartą na dwóch podwyższeniach kapitału zakończonych w 2025 roku 10. Po stronie operacyjnej spółka odnotowała dostępność systemu na poziomie 92,5 % oraz blisko 20 000 posiłków wyprodukowanych w marcu 2026 roku, przy wzroście zdolności produkcyjnych o 60 % w Q1 10. Pion obronny rozwinął się istotnie: 17 robotów AI aktywnych lub w trakcie integracji z Bundeswehrą, pozyskanie wielu kontraktów na koszary wojskowe dla CA-1 w konfiguracji militarnej oraz produkt obronny CA-M zakończył testy funkcjonalne P0 przed planowanymi pierwszymi dostawami w Q3 2026 10. Na arenie międzynarodowej Circus uzyskał certyfikację na rynek amerykański i wprowadził notowanie ADE Level 3 w USA, a ponad dziesięciu sojuszników NATO zgłoszonych jest jako prowadzących aktywne negocjacje 10. Nowe inicjatywy produktowe w kwartale obejmowały zakończone przejęcie technologii Alberts Robotic Blending Technology, ogłoszenie Circus Visual Intelligence jako pierwszego samodzielnego produktu AI planowanego do uruchomienia w Q2 2026 roku oraz rozpoczęcie prac nad systemem Circus Pods bag-in-box 10.
FY2025: Circus
Circus odnotował przychody w wysokości 1,6 mln w roku obrotowym 2025 (11), odzwierciedlając wczesną fazę działalności komercyjnej, gdy spółka przechodziła od etapu rozwoju do pierwszych dostaw produktu, autonomicznego systemu robotyki zaopatrzenia CA-1. Spółka wprowadziła w pełni uprzemysłowiony CA-1 Series 4 w kwietniu 2025 roku, uruchomiła produkcję seryjną we współpracy produkcyjnej z Celestica w sierpniu 2025 roku z roczną zdolnością do 6 000 jednostek oraz zrealizowała pierwsze wdrożenia komercyjne u klientów korporacyjnych, w tym Meta we wrześniu i REWE w czwartym kwartale (11). Strata operacyjna wyniosła 22,7 mln, a strata netto 21,8 mln (11), przy ujemnych wolnych przepływach pieniężnych w wysokości 27 mln (11), w związku z kontynuowanymi inwestycjami w rozruch produkcji, rozwój produktów oraz powołanie Circus Defence SE do zastosowań militarnych. Circus pozyskał 48,2 mln EUR brutto w drodze dwóch emisji akcji gotówkowych w ciągu roku, z przeznaczeniem na bieżącą działalność i ekspansję (11).
FY2024: Circus
W roku obrotowym 2024 Circus SE wykazała skonsolidowane przychody w wysokości EUR 251 tysięcy, wobec EUR 634 tysięcy w 2023 roku, gdyż spółka zamknęła działalność swoich lokalizacji testowych w lipcu 2024 roku i przekierowała zasoby na rozwój systemu CA-1 oraz rozruch produkcji 7. Strata EBITDA pogłębiła się do EUR -11 915 tysięcy (2023: EUR -4 051 tysięcy), a strata netto wzrosła do EUR -15 229 tysięcy, odzwierciedlając wyższe koszty osobowe oraz inwestycje skalujące w infrastrukturę produkcyjną i rozwój technologiczny 7 8. Kapitały własne skurczyły się z EUR 17 639 tysięcy do EUR 2 410 tysięcy, obniżając wskaźnik kapitału własnego z 80 % do 15 %, w związku z pełnym uplasowaniem obligacji zamiennych o wartości EUR 9 048 tysięcy do końca roku 7. W ciągu roku Circus sfinalizowała notowanie na Xetra w styczniu 2024 roku, wykazała portfel zamówień na CA-1 wynoszący 5 430 jednostek na koniec H1 2024 oraz podpisała umowy produkcyjne i dystrybucyjne z Celestica, REWE i Tamoil/HEM 5 7. W listopadzie 2024 roku ogłoszono podpisanie termsheet dotyczącego planowanego przejęcia Campo Group, niemieckiej spółki z dziedziny AI i robotyki, z zastrzeżeniem finalizacji umowy 5.
FY2023: Circus
Circus SE wygenerowała przychody statutowe w wysokości EUR 0,6 miliona w roku FY2023, pochodzące wyłącznie z działalności własnych kuchni testowych służących do walidacji technologicznej; w tym okresie nie odnotowano żadnych przychodów komercyjnych (8, 2). Spółka przejęła Aitme GmbH w sierpniu 2023 roku, integrując ją jako Circus Robotics GmbH, oraz przekształciła się w Societas Europaea, kończąc bezpośrednie notowanie na Giełdzie Papierów Wartościowych w Monachium w dniu 22 grudnia 2023 roku (2, 3). Strata netto za rok wyniosła EUR 5,0 miliona, przy pro forma EBITDA równej EUR -12,7 miliona, odzwierciedlającej inwestycje w fazie rozwojowej w Circus Robotics i Circus OS (2, 3). Wolne przepływy pieniężne wyniosły EUR -6,8 miliona; spółka zakończyła rok FY2023 na pozycji gotówkowej netto wynoszącej EUR 0,2 miliona, wspieranej przez podwyższenie kapitału o EUR 5,5 miliona oraz obligacje zamienne o wartości EUR 9,05 miliona zrealizowane w ciągu roku (2). Po dacie bilansu zabezpieczono umowy wstępne na ponad 5 000 jednostek CA-1 z partnerami, w tym z pekińskimi uczelniami oraz lotniskiem BER, przy czym komercyjne wprowadzenie na rynek zaplanowano od 2025 roku (2).
Słowniczek
- Przychody: Przychody z umów z klientami po pomniejszeniach, tak jak wykazuje je sama spółka; nie produkcja całkowita, przychody brutto, GMV ani napływ zamówień.
- Zysk operacyjny: Operacyjna pozycja rachunku zysków i strat, czyli zysk operacyjny; EBIT tylko jako oznaczone zastępstwo, nigdy zysk przed opodatkowaniem ani zysk zwyczajny.
- EBITDA (adj.): Skorygowana EBITDA, dosłownie i zdefiniowana przez spółkę (non-GAAP), nigdy wyliczona.
- Zysk netto: Zysk netto przypisany akcjonariuszom jednostki dominującej, po działalności zaniechanej; bez udziałów mniejszości i bez całkowitych dochodów.
- FCF: FCF = przepływy operacyjne minus Capex na rzeczowe aktywa trwałe; własna wartość FCF spółki jest pokazywana osobno.
- Przepływy op.: Przepływy operacyjne zgodnie z publikacją; spółki MSSF mogą ujmować zapłacone odsetki w przepływach finansowych, więc porównywalność bywa ograniczona.
- Gotówka: Gotówka i jej ekwiwalenty, bez papierów wartościowych, chyba że spółka ujmuje je w tej pozycji.
- Dług netto: Dług netto = zadłużenie finansowe bez zobowiązań leasingowych minus gotówka na ten sam dzień; własna pozycja netto spółki może się różnić.
- *: wyliczone, wzór w dymku
- ≈: wyliczone, przybliżenie
- ~: niepewne; wartość pozostaje widoczna, oceny jej nie używają
- °: poprawione przez zapytanie do dokumentu lub skorygowane na podstawie dowodu
- EBIT: EBIT jako zastępstwo: rachunek wyników nie zawiera pozycji operacyjnej
- basic: podstawowy EPS jako zastępstwo, gdy brak rozwodnionego
Źródła: raporty kwartalne, raporty roczne i dokumenty relacji inwestorskich
Baza dowodowa dla akcji Circus: każdy dokument z typem i datą, każda liczba w raporcie prowadzi przez numer tutaj i przez link do oryginału. Metodologia NadirAlpha
| # | Typ dokumentu | Opublikowano |
|---|---|---|
| #11 / #111 | IR-Annual raport roczny | – |
| #3 | IR-Report raport | 2024-05-14 |
| #4 | IR-Report raport | 2024-05-14 |
| #2 | IR-Annual raport roczny | 2024-06-27 |
| #5 | IR-Half raport półroczny | 2024-12-23 |
| #7 | IR-Annual raport roczny | 2025-07-11 |
| #8 | IR-Annual raport roczny | 2025-07-11 |
| #9 | IR-Half raport półroczny | 2025-12-19 |
| #10 | IR-Quarter raport kwartalny | 2026-04-16 |
FAQ o akcjach Circus
Czy istnieje prognoza zarządu (Guidance) na okres FY2026?
Tak. Zarząd opublikował cele na okres FY2026, w tym Przychody. Rozdział dotyczący Guidance tracking przedstawia wszystkie cele i porównuje je z późniejszymi wynikami rzeczywistymi; neutralnie, bez własnych szacunków.
Gdzie mogę znaleźć oficjalne dokumenty Investor Relations spółki Circus?
NadirAlpha podaje w rozdziale źródeł linki do wszystkich 9 wykorzystanych dokumentów oryginalnych (Dokumenty IR): raport roczny, raport, raport półroczny, każdy z typem, datą publikacji i bezpośrednim odnośnikiem; każda liczba w raporcie ma numer źródła.